海通证券保荐益诺思IPO项目质量评级B级 实际募集金额缩水近6成 上市首年增收不增利

（一）公司基本情况

全称：上海益诺思生物技术股份有限公司

简称：益诺思

代码：688710.SH

IPO申报日期：2022年12月29日

上市日期：2024年9月3日

上市板块：上证科创板

所属行业：研究和试验发展

IPO保荐机构：海通证券

保荐代表人：刘赛辉、陈轶超

IPO承销商：海通证券

IPO律师：国浩律师（上海）事务所

IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况：

实际控制人国药集团下属医药研发类公司主营业务与披露材料存在不一致，被要求说明认定与发行人存在相同或相似业务的相关下属公司范围的完整性；被要求核查发行人成本核算的准确性、完整性；被要求说明是否符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第六条的相关要求。

（2）监管处罚情况：不扣分

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期：不扣分

2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，益诺思的上市周期是614天，低于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

（6）发行费用及发行费用率

益诺思的承销及保荐费用为4442.35万元，承销保荐佣金率6.61%，低于整体平均数7.71% 。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨41.61%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨108.39%。

（9）发行市盈率

益诺思的发行市盈率为15.40倍，行业均数18.37倍，公司是行业均值的83.83%。

（10）实际募资比例

预计募资16.64亿元，实际募资6.72亿元，实际募集金额缩水59.63%。

（11）上市后短期业绩表现

2024年，公司营业收入较上一年度同比增长9.94%，归母净利润较上一年度同比下降24.00%，扣非归母净利润较上一年度同比下降28.12%。

（12）弃购比例和包销比例

弃购率 0.23%

（三）总得分情况

益诺思IPO项目总得分为86分，分类B级。影响益诺思评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，实际募集金额大幅缩水，上市后第一个会计年度净利润下降，弃购率 0.23%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

责任编辑：公司观察