【阜成门外】“涨”声响起！手机、电脑可能要涨价了

     近日，全球存储芯片市场掀起一轮涨价浪潮。继三星、SK海力士等头部厂商宣布第四季度DRAM(动态随机存取存储器)合同价最高上调30%后，闪存龙头闪迪(SanDisk)也宣布11月将大幅调涨NAND闪存(闪存存储器的一种非易失性存储类型)合约价格，涨幅高达50%。这一连串密集的价格调整信号，不仅震撼了整个电子产业链，也预示着存储市场正步入一个全新的价格周期。

供需失衡驱动存储芯片涨价

在本轮存储芯片涨价背后，是供给与需求两侧结构性变化的共同作用。

艾媒咨询首席分析师张毅对中新经纬称，“本轮存储芯片涨价潮，是上游巨头为扭转亏损局面、主动进行战略性市场纠偏和秩序重塑的集体行动。”

张毅进一步分析称，一方面，包括三星、SK海力士、美光在内的头部存储芯片厂商，在过去较长时期内面临盈利压力，为此，它们从约两年前开始，持续并坚决地执行削减资本开支和主动减产的策略；另一方面，市场需求正呈现强劲的结构性增长，特别是AI(人工智能)服务器领域的爆发式增长，对高容量、高性能存储芯片产生了巨大需求。

工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林也表示，本轮涨价和以往的周期性涨价有很大不同，是新需求导致的产能挤压。“近一年多来，全球主要AI企业开始疯狂采购算力服务器，而算力服务器对内存和硬盘需求很大，这挤占了内存和硬盘制造商的产能，从而导致短期供给迅速减少。”

市场数据也印证了这一趋势。德邦证券数据显示，2023年存储芯片市场规模仅为923亿元，同比下滑29%，而2024年存储芯片市场规模大幅跃升至1655亿元，同比增长79%。

存储芯片涨价螺旋或已形成

值得注意的是，当前市场库存已降至历史低位。东吴证券数据显示，DRAM库存周期从2023年的31周降至2025年10月的8周。

张毅指出，由于AI服务器需求的持续性以及上游厂商修复盈利的战略定力，此轮涨价的意愿和执行力度均非常强劲，预计并非短期市场波动，而是标志着新一轮涨价周期的正式开始，将持续较长时间。

“市场的库存状况和潜在情绪，为价格上行提供了土壤，并可能放大波动。”张毅进一步表示，面对明确且可能持续的价格上涨预期，下游厂商出于保障供应和控制未来采购成本的考虑，“买涨不买跌”的心理可能被激发。而且各大厂商的“大幅涨价公告”本身就如同最强的采购动员令，这种备货行为可能在短期内进一步加剧供需紧张，形成价格上行的螺旋效应。

对于未来的供需走势，盘和林表示，由于存储芯片产能往往很难快速扩大，头部存储制造企业产能压缩，势必会加速其他存储制造企业调整存储产品的结构，进而继续造成产能积压。因此，除非AI出现泡沫破裂这种极端情况，否则，存储芯片供需紧张局面将延续至少1年。当然，最终产能会实现供需平衡。

手机、PC面临涨价压力

存储芯片作为关键元器件，其价格飙升将不可避免地传导至手机、PC(个人计算机)等下游终端产品。

在张毅看来，智能手机由于单机存储容量大，对成本变化极为敏感，因此成为受本轮涨价影响最直接、最明显的行业。消费者未来可能需要为手机支付更高的价格。而随着AI PC对内存规格要求的提升，存储芯片成本的增加将直接推高PC的制造成本，最终也很可能反映到产品的市场售价上。

此外，张毅指出，随着AI模型的快速发展与部署，对AI服务器的存储(尤其是高性能存储)的需求将更加旺盛。存储芯片价格的上涨将直接传导至AI服务器的零部件成本上，进而影响整机价格。不过，通用型服务器因存储成本占比相对较低，且采购规模大，通常通过长期合同来锁定价格和供应，所以受到的成本传导压力或相对较小。(中新经纬APP)

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